【财经】香港事件后，人民币，会淘汰港币吗？

金融的本质，其实就是货币。

中国目前有3种货币 ，人民币，港币，澳门元。

那，为什么香港属于中国，用的却不是人民币？

香港事件后，人民币会不会淘汰港币？

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香港作用是什么？

中国大陆现阶段，经济领域金融领域，不方便彻底全面开放。

但是，需要一个对外的金融窗口，和国际和欧美西方无缝对接。

香港，成了最佳的选择。

电视里经常说：维护香港金融港自由港的地位，保持香港的繁荣稳定。

其实，香港某种意义来说，是马前卒，试验田，缓冲垫。

1997年香港回归后，国家对其定位为：中国离岸金融服务桥头堡，国际金融中心，国际贸易中心；

2004年，国家将香港作为人民币国际化的前哨；

2010年，国家将香港定位为人民币离岸中心；

2007年，首笔人民币债券在港发行；

2009年，跨境贸易人民币结算在香港开展；财政部在港发行人民币国债；

2010年，简化跨境贸易人民币结算；

2014年，沪港通开启。强化了人民币与港币的联系；

2018年，香港证券市场总市值4.4万亿美元，是全球最大的人民币离岸交易中心，占人民币支付交易的79%。

全球看中香港背后庞大的中国大陆市场，70%外资都是从香港进入大陆市场的。

可以说，香港的金融地位是建立在中国大陆身上的。

香港，是中国大陆和全球的超级中介联系人，是国际资本进入大陆和离开大陆的通道。

对于中国大陆来说，香港不仅是个金融窗口，更像是一个防火墙，起到对中国大陆的风险缓冲作用。

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港币

1港币优势

美元是全球最大的储备性货币，有着难以撼动的货币金融霸权。

所以，为了保持货币稳定，1983年， 港币与美元挂钩。

挂钩代表什么呢？代表利用美元做信用做支撑。

每发行1块钱的港币，都会由香港金管局提供100%的美元外汇储备保证。

港币完全跟随美联储货币政策，与美元联系极为紧密，不仅货币政策方面也要严格一致，汇率上要保持绝对稳定；

97亚洲金融风暴后，香港政府将汇率稳定在7.8。

所以，港元是不存在超发的，通胀可以控制。

一旦港元发行过多，金管局就会从市场回收港币，以稳定港元汇率。与美元联系这种做法为港币的汇率稳定，香港的经济稳定，提供了坚实基础。

说白了，港币其实是美元的兑换券，别名小美金。实际上，香港政府发行的货币，只有10块钱的面额。这才是真正的香港法定货币。

也就是说，只有10块钱面额港币，才是真正的港币！

其他面额的港币，是香港政府授权几大商业银行发行的，银行以自身信用担保，承诺纸币上的金额。

本质上并不是港币，其实就是代金券。

是10块港币的兑换券。

2港币漏洞

虽然占着美元的便宜，但是港币有一个巨大的漏洞，就是非常容易受到套利攻击。

港币和美元挂钩，决定了香港政府没有独立的货币政策，不能依照香港经济实际情况去自主制定货币政策。

美元涨港币也得涨，美元跌港币也得跌。美联储超发美元，港币就也得承受美元贬值的压力。

根据蒙代尔三角理论，香港是通过放弃独立的货币政策，来保证资本自由流动及港币汇率稳定。

美联储加息，这会导致香港资本外流，抽走香港的流动性；

香港由于难以采取独立的货币政策，只能跟着美国开始被动加息，就会进一步抽走市场流动。

如果香港金管局硬刚不跟不加息的话，那港币兑美元的汇率必然贬值，会死得很惨。

这时候就出现大量的套利空间，套利的投机者不断卖出港币买入美元，大量港元流出香港，承受巨大压力。

比如以下这个图，香港货币忽然大幅增加，2天后又忽然减少，这就是明显的套利迹象。

现在，香港房价位居世界第一的历史高位，加息的结果就是刺穿地产泡沫，市场流动性枯竭，经济会面临极速下降。

现在的香港的房地产杠杆，已经顺利转嫁给香港老百姓和投资炒房者，高位套现走的，都走了。

如果现在，你周围还有人要推荐你买香港房产，投资港币资产，一大嘴巴子抽过去让他滚就完事了。

3

人民币能代替港币吗？

1货币国际化

人民币，一直在追求国际化的路上。

那货币国际化什么意思？

是指一国或者一个地区的货币获得国际的广泛认可，成为国际结算货币、投资货币和储备货币。

从下图可以看出，美元、欧元、日元、英镑、澳元是排名前几位的储备货币，证明全球相信这些货币的价值，放心投资，放心储备。

人民币，只有1.1%的占比。

衡量一个货币是否是国际流通硬通货，是国际外汇市场的交易结算总额与进口总额的比值。

其中美元273倍，日元是160倍，人民币只有14倍。

甚至低于印度卢比、巴西雷亚尔、韩国韩元、俄罗斯卢布。

综上所述，人民币的国际化程度、信用等级、流通范围，还有很长的路要走。

而香港的一个巨大优势，来源于背靠美元，在这里货币自由兑换。 外汇自由。

虽然现在认可人民币的国家越来越多，但还没到港币的自由流通兑换程度。

人民币作为不可自由兑换的货币，在国际金融中心体系内，现阶段，还很难替代港币。

2金融稳定

作为与世界金融联系紧密的中国金融前哨，香港需要保持独立稳定的货币政策。

港币挂钩美元，起到了货币稳定的作用。

香港是全球金融中心，港币在全球的影响比较广，人民币的汇率制度和货币体系还有很长路要走，不能适应香港所面对的复杂金融环境，也提供不了美元作为世界货币所提供的稳定性。

如果现阶段，拿人民币强行取代或者挂钩港币，这对香港的经济和金融是不利的。

这会让中国最重要的离岸人民币交易中心的货币----港币，受到影响。

人民币也会受到影响。

中国大陆经济也会受到影响。

蝴蝶效应的翅膀，越刮越猛。

3政策

根据《基本法》第111条，港元是香港的法定货币。

货币不是按照国家划分的，是按照经济区域，关税区和货币信用背书单位来划分的。人民币是中国大陆关税区唯一法定货币，信用来自于中国央行的背书。

港币是中国香港关税区唯一的法定货币，其信用来自特区政府金管局的背书。

高层当初设计一国两制，有着极为深远的格局。

这样货币分离，既可以对原有制度的保护，也避免了人民币、港币同时竞争，最重要的是职能互补。

作为美元替身的港币，即是人民币和美元间接沟通的桥梁，也是人民币对美元的防火墙。

这可以让人民币既可以不用和美元挂钩，还能有一定程度的汇率稳定。

所以，只要一国两制还在，人民币就很难取代港币在香港的法定货币地位。

但是，2047年呢？

4香港人感情

香港老百姓，已经认同和习惯使用港币，猛地改成人民币为香港法定货币，香港人民感情上不好接受。

4

未来会怎样？

香港的经济和货币政策，受美国政策影响很大。

但同时香港又是中国资本对外的金融门户，在政治、金融、汇率、贸易上受中国大陆的影响会越来愈大。

在香港未来经济周期，大概率，要和中国大陆保持一致。

未来，港币会不会和美国脱钩，投入到人民币的怀抱？

有这个可能。

长远看，港币是要跟人民币挂钩的。

但不是现在，因为人民币不是自由浮动的，目前还无法完全自由兑换。

那要什么时候，人民币才能收复港币呢？

等人民币能在全球自由流通了 ，强到成为世界支柱流通货币，变成完全自由可兑换的国际货币时。

港币的地位，可能就快结束了。

而且，不止是港币，香港的地位，可能也快结束了。

所以，这个过程是----人民币国际化---币值增强-----成为世界支柱流通货币--弱化美元-----挂钩港币-----收复港币。

说得挺容易，但是每一步，欧美都不会让你舒舒服服地做到，每一步，都难度巨大！

世界金融货币博弈战，其实，才刚刚开始！

最后留个小问题：未来要多长时间，人民币才能收复港币，甚至取代港币呢？